GPM 기업 수익성 평가

GPM(Gross Profit Margin, 매출총이익률)은 기업이 제품이나 서비스를 판매하여 얻은 매출액에서 제품을 생산하거나 서비스를 제공하는 데 직접적으로 사용된 비용(매출원가)을 뺀 나머지 이익을 매출액으로 나눈 비율이다. GPM은 기업의 수익성을 평가하는 데 중요한 지표로 활용되며, GPM 개선은 기업의 재무 구조 개선에 필수적인 요소이다.

 

GPM의 중요성

• 수익성 평가: GPM은 기업의 핵심 사업 부문의 수익성을 보여준다. 높은 GPM은 기업이 제품 생산이나 서비스 제공에 드는 비용을 효율적으로 관리하고 있다는 것을 의미한다.
• 제품/서비스의 수익성 비교: 각 제품이나 서비스별 GPM을 비교하여 수익성이 높은 품목을 파악하고, 마케팅 전략이나 생산 계획을 수립하는 데 활용할 수 있다.
• 경쟁력 분석: 동종 업계의 다른 기업들과 GPM을 비교하여 자사의 경쟁력을 평가할 수 있다.

 

GPM에 영향을 미치는 요인

P,Q,C

Price  판매가격 

Quantity  판매수량

Cost 비용 

• 매출원가: 매출원가가 감소하면 GPM이 상승한다 (원자재 가격 하락, 생산 효율성 증가 등).
• 판매가격: 판매가격이 상승하면 GPM이 상승한다.
• 제품 믹스: 고마진 제품의 판매 비중이 높아지면 GPM이 상승한다.

 

GPM 개선 전략 

1. 비용 관리 및 효율성 증대:
2. 가격 전략 최적화:
3. 제품 믹스 및 포트폴리오 관리:
4. 재고 관리 최적화:
5. 공급업체 및 고객과의 관계 개선:
6. 기술 및 자동화 도입:
7. 지속적인 모니터링 및 벤치마킹:

유의사항

• GPM 분석 시 산업 특성을 고려해야 한다.
• GPM뿐만 아니라 OPM(영업이익률), 순이익률 등 다른 재무 지표와 함께 분석해야 기업의 재무 상태를 정확하게 파악할 수 있다.
• GPM은 단기적으로 변동될 수 있으므로 장기적인 추세를 파악하는 것이 중요하다.
• GPM을 무리하게 올리려다가 오히려 재무건전성을 해치거나 새로운 재무리스크를 불러오는 등의 문제가 발생하지 않도록 주의해야 한다.

* 주요 확인 재무재표

지표	설명
GPM (매출총이익률)	매출액에서 매출원가를 제외한 매출총이익을 매출액으로 나눈 비율
OPM (영업이익률)	매출액에서 매출원가, 판매비와 관리비 등 제반 비용을 제외한 영업이익을 매출액으로 나눈 비율
순이익률	기업의 순수익을 매출액으로 나눈 값 (모든 비용과 세금을 제외한 이익)
자산 회전율	매출액을 총 자산으로 나눈 값 (기업이 자산을 얼마나 효과적으로 활용하여 매출을 생성하는지)
부채비율	총 부채를 총 자산으로 나눈 값 (기업의 재무 리스크 수준 및 장기적인 안정성 평가)
유동비율	유동자산을 유동부채로 나눈 값 (당기 내에 부채를 상환할 수 있는 능력 판단)
ROE (Return on Equity)	주주자본 대비 순이익률 (주주가 회사에서 얻은 수익률)
ROA (Return on Assets)	전체 자본 대비 순이익률 (전체 투자자가 회사에서 얻은 수익률)
EPS (Earnings Per Share)	주당 순이익
PER (Price Earningns Ratio)	주가 대비 주당 순이익 배수